來源：經濟日報 記者：江 帆
2017年保險行業發展勢頭良好，風光依舊。同期，保險業出現了一個新趨勢，即保險公司對接場景化、規模化、個性化的消費需求，紛紛布局以人工智能、云平臺和區塊鏈為主的產品，逐漸將保險科技應用于各業務流程和服務環節，努力實現承保、核保、定損、理賠等功能的智能化。
截至3月30日，4大上市保險公司2017年年報悉數亮相。從這4家具有行業代表意義的年報看，2017年保險行業發展勢頭良好，風光依舊。值得關注的是，保險行業業績分化似露端倪。其中，中國平安強者恒強，業績大超市場預期，同時金融科技特色非常顯著，已成為其新利潤增長的強大動力；新華保險2017年在回歸保障，發展健康險方面業績令人關注；中國人壽繼續保持壽險行業老大地位，且在農村和縣域市場擁有獨一無二的優勢；中國太保的資產管理業務堪稱特色。
“從相對意義上看，險企還在分化。從絕對意義上看，主要上市險企均有望分享保險保障和長期儲蓄持續增長的紅利。未來，長期增長動因來自于：保單滲透率的持續提升、長期通脹預期帶來客單價提，以及包括養老險在內的多元化的保障需求。未來3年，預計主要上市公司新業務價值有望維持兩位數甚至更快的增長，內含價值總體上維持15%甚至更快的增速。”中信證券分析師邵子欽說。
科技成發展新元素
在2017年保險上市公司年報中，科技無疑是一大亮點。比如，按此前預期，中國平安2017年凈利潤大約在750億元到770億元，但實際上，中國平安卻實現了凈利潤890.88億元，同比增長42.8%的好業績。細究來源，一則個人客戶增長26%，其中超過40.4%的新增客戶來源互聯網；二則壽險及健康險新業務價值大增32.6%，全年內含價值營運回報率高達35.5%。這一切都離不開金融科技的助力。
從2017年以來，保險業出現一個新趨勢，即保險公司對接場景化、規模化、個性化的消費需求，紛紛布局以人工智能、云平臺和區塊鏈為主的產品，逐漸將保險科技應用于各業務流程和服務環節，努力實現承保、核保、定損、理賠等功能的智能化。比如數字太保、科技國壽、掌上人保等。
在擁抱科技之路上，中國平安走得最快。2017年，中國平安明確提出從資本驅動型公司轉變為科技驅動型公司。年報顯示，中國平安專利累計申請數高達3030項，較年初增長262.0%；平安好醫生、金融壹賬通、平安醫保三家科技子公司首次披露的估值分別為54億美元、74億美元和88億美元。
牢牢鎖定醫療健康
除了金融科技，年報中有關健康醫療保險的情況也值得一提。
今年《政府工作報告》再次提出，“實施健康中國戰略，提高基本醫保和大病保險保障水平”。實際上，投資醫療健康領域，提高醫療健康保險服務水平，創新健康保險產品一直是保險業的大戰略之一。
比較突出的有新華保險，其2017年年報顯示，健康險保費收入達312.62億元，同比增長33%，增速遠超公司其他險種，僅2017年第一季度，健康險就實現保費收入166.02億元。從公開數據可知，近幾年，新華保險的健康險保費收入占比一直不斷提升，2017年為28.6%，遠超行業平均水平，并形成了以“健康無憂”等系列產品為核心的產品優勢。
“兩年前開始轉型時，新華保險就加大了健康險發展力度，雖然2018年1月份銷售上有一定壓力，但不會調低對健康險的預期目標。”新華人壽保險股份有限公司董事長兼首席執行官萬峰說。
中國太保和中國平安在健康保險方面也如出一轍。中國太保長期健康型產品保費收入206.50億元，同比增速51.1%；中國平安壽險及健康險業務實現營運利潤521.28億元，同比增長29.7%，其中平安好醫生重組交易貢獻利潤108.50億元。
不僅發展健康保險，保險資金投資也明顯青睞大健康產業。平安人壽近日舉牌中國中藥，以及前年同日本株式會社津村合作，均是為了強壯醫藥業務。而當下，險企布局大健康產業已成一種趨勢。
險資投資更趨多元
承保業務和投資業務是保險業的兩個輪子。2017年，監管層為控制風險，強調保險資金運用要圍繞主業，為實體經濟服務。至此，保險資金投資更趨穩健。
2017年保險資金共發生8起舉牌，其中3項來自中國人壽，5項來自中國平安。從舉牌風格看，險資青睞的是高股息分紅股。比如，2017年中國人壽舉牌京能電力時稱，該公司具有良好的分紅歷史，符合保險資金的收益偏好；平安舉牌匯豐控股時公告稱，匯豐經營業績優，分紅好，符合平安資管管理的保險資金的資產負債匹配原則。
在這種穩健投資風格下，2017年中國人壽總投資收益1290.21億元，同比增長19.3%，上升2.11個百分點至4.54%。投資收益增長的主要原因是大類資產配置得當，特別是增大了固定收益資產配置的力度。“我們把握住了利率提升的窗口，加大了對固定收益資產的配置力度，特別是長久期債券、債權類金融產品的配置力度。”中國人壽保險股份有限公司副總裁趙立軍說。
中國平安同樣如此。2017年中國平安實現總投資收益率6.0%，凈投資收益率5.8%。適當加大了權益資產的配置比例，增配了優質藍籌龍頭，獲得超額收益。
投資風格穩健的同時，2017年險資投資也趨向多元化。從已披露的A股市場年報顯示，險資二級市場投資看重的因素依然是高分紅和業績優良，除了藍籌，也有不少中小創個股。此外，港股明顯占有一席之地。
中國平安在其年報中表示，2017年公司有效把握權益市場機會及港股價值洼地的投資機會，加大港股配置；中國人壽表示，重視港股的配置價值；新華保險披露，去年積極布局港股配置，資產配置進一步多元化，股權型金融資產投資在總投資資產中的占比上升了3.3個百分點。
