美聯儲：消費者在金融科技浪潮中的定位 - 行業資訊

導讀

美聯儲理事萊爾?布雷納德（Lael Brainard）認為金融科技在幫助消費者進行財務決策。但如果出了差錯，消費者挽回的措施也相當有限。很多情況下，金融科技公司都擁有對出問題的情況的豁免權。因此要確保消費者擁有必要的信息和控制權。

在許多方面，新一代的金融科技工具都起到了“自動駕駛”的作用。從消費者對于大數據、云計算以及人工智能的看法就可以看出，功能強大的金融科技工具是研究與技術領域重大進步的結晶。他們通過提供新的方式來幫助消費者解決復雜決策。

一方面，消費者應該適當控制自己所提供的數據。另一方面，對于通過金融科技所得來的分析、數據，消費者也應該理性看待。

1949年信用卡剛剛問世之時，消費者只有在每個月還款的前提在，才可以在飯店里使用。而現在，平均每個人就有四張信用卡。在申請信用卡時，消費者會面臨很復雜的選擇。有一半的消費者都會考慮每個信用卡不同的積分政策。這類信用卡產品越復雜，消費者承擔的風險也就越大。例如最近對信用卡市場進行的一項研究發現，向次級消費者提供信用卡產品的平均協議長度比其他產品協議的平均長度長70％。讓我們把注意力從信用卡市場擴展到整個金融產品市場，會發現復雜性陡增。聯邦存款保險公司發行有四分之一的人因為擔心銀行卡費用問題而沒有辦理銀行賬戶。盡管抵押貸款占家庭債務的大頭，但是一半的家庭在辦理抵押貸款前并沒有做充足的橫向比較。學生貸款數量比2008年翻了一番，而且有11%的學生貸款出現問題。

在美聯儲的家庭經濟和決策調查中，一半的人入不敷出；44%的人表示無法在依靠信貸的情況下拿出400美元。

利用新的金融科技工具幫助消費者解決復雜的財務問題，這是很有必要的。這些金融科技工具都是建立在分析透徹了消費者行為等問題的情況下，設計出來的。

研究人員已經花費了數十年來研究消費者如何做出決定。我們都想用簡單的方法來解決復雜的財務問題，但事實上是行不通的。例如從經驗上來看，消費者總是高估現值、低估了未來。研究人員也已經發現，消費者面臨的選擇越少，做出正確決策的概率也就越大。

研究人員對于消費者行為的認知再結合智能手機的應用場景，改變尤為巨大。現在智能手機特別普及。美聯儲消費者和移動金融服務調查發現，87%的美國成年人擁有手機，其中絕大多數都是智能手機。即使在那些在銀行沒有賬戶的人群中，智能手機也特別普遍。

證據表明，智能手機正在幫助消費者做出更正確的財務決策。2016年美聯儲消費者和移動金融服務調查發現，有62%的消費者在使用手機銀行購買商品之前都會看一下賬戶余額，其中有一半都決定不買了。此外，41%的智能手機用戶在零售店購物時在線查看產品評論或搜索產品信息，其中79%的受訪者表示根據他們在智能手機上訪問的信息，改變了購買決策。

首先，智能手機已經逐漸成為開發人員創建生態系統的平臺，這也包括為消費者解決財務問題。

其次，智能手機提供了強大的云計算能力。重要的是，云計算不僅提供了處理和存儲數據的能力，而且還提供了強大的算法。此外，主要的云計算提供商現在已經提供了免費的模塊，在其云平臺上創建了不同的機器學習和人工智能服務。希望將人工智能融入其財務管理應用程序的開發人員可以訪問現成的云計算提供商的模型，從而可能比采用傳統方式（尋找培訓數據和從頭構建內部模型）要更有效率。

第三，金融科技開發商也可以得到銀行機構以外、以前無法獲得的數據。消費者的財務數據越來越多地被擁有一種稱為數據聚合器的企業收集。這些企業可以使外部開發者訪問通常由銀行存儲的消費者賬戶和交易信息。但是聚合器不僅僅提供原始數據的訪問。它們便于開發人員使用，在各機構之間進行標準化處理，并提供自己的應用程序編程接口，以便于集成。此外，與云計算提供商類似，數據集合商也開始在自己的平臺上提供現成的產品服務。這意味著開發人員可以快速、輕松地整合產品功能。

研究人員已經發現由人工智能給消費者提供決策建議的好處。但是由于消費者表現出來的情況和其內心真意還是有所不同，導致很難大規模推廣此類業務。但是，智能手機的普及、大數據、云計算以及現成AI產品，這些都為幫消費者解決財務問題而提供了方便。

互聯網時代以來，開發商始終致力于為消費者提供一對一的精準的財務決策服務。現如今似乎有望實現這一突破。當消費者希望選擇新的金融產品時，消費者可以有多個渠道獲得選擇。這樣一個新的、可以比較的網站，可以為消費者提供比較各種不同金融產品費用、收益、風險等因素的平臺。

一些金融科技公司會要求消費者提供他們的各類賬戶以便獲得更全面的個人信息以及信用評級。

在檢查金融科技公司的廣告，條款和應用程序時，很多金融科技工具都具備先進的數據分析，機器學習甚至人工智能的能力，幫助消費者減少不必要的支出，也改善了他們的財務決策。

創新的早期階段不可避免地需要大量反復試驗。幸運的是，隨著金融科技生態系統的進步，商業互聯網的發展給金融科技提供了有益的經驗和良好的做法。首先，有一句諺語“如果一個產品是免費的，“那你就是產品”。（ one internet adage is that if a product is free, you are the product.）在這方面，金融科技公司經常為消費者提供免費服務，并通過他們推薦的信用卡和其他金融產品賺取收入。當然，很多金融科技公司并不是“老大”。一些公司提供收費服務模式，消費者支付產品的月費。另一些公司由“上司”支付，然后由公司免費為員工提供產品作為員工福利。也就是說，不同的金融科技公司擁有不同的商業模式。但對于那些金融科技領域的龍頭公司來說，他們需要考慮的是如何與消費者就反饋信息的性質進行溝通。

許多情況下，金融科技公司都號稱是“量身定制”，但不同的金融科技公司之間為統一消費者提供的服務也會有所不同。總的來說，金融科技正在幫助消費者進行財務決策。

好消息是，這類問題并不新鮮。金融產品以外的互聯網搜索引擎給我們提供了豐富的經驗。消費者和企業已經逐漸適應互聯網，我們已經共同采納了規范和標準，我們可以期待搜索并附帶推薦功能的引擎的問世。

隨著金融科技公司逐漸以新的方式吸引消費者，與消費者之間的互動方法無疑也將適應。例如，現在的財務管理工具主要通過短信與消費者進行交流。如果消費者轉向一個通過短信進行互動的世界，我希望行業，監管機構，消費者和其他利益相關方將共同努力，以構建新的規則。

通常情況下，當消費者注冊一個金融科技應用程序，他們被要求登錄到他們的銀行帳戶，以將金融科技應用程序與他們的銀行帳戶數據鏈接。在審查應用程序的注冊流程時，消費者往往會看到以銀行標志和品牌為特征的登錄屏幕，提示消費者進入他們的在線銀行登錄和密碼。在很多情況下，應用程序注意到他們不存儲消費者的銀行憑證。

當消費者登錄時，消費者通常不與銀行的計算機系統連接，而是將銀行賬戶登錄名和密碼提供給為金融科技應用程序提供服務的數據聚合器。在許多情況下，數據聚合器可能會存儲密碼和登錄名，然后使用這些憑證定期登錄到消費者的銀行帳戶，并復制可用數據，范圍從交易數據到帳號，以及個人身份信息。在其他情況下，金融科技公司的工作方式會不同。一些銀行和數據匯總商已經同意共同努力，以便以授權的方式與外部開發人員共享數據。這些協議可以描述什么類型的數據將被共享，以便密碼不被聚合器存儲。

消費者通常不會知道金融科技應用程序背后的運行機理，因為應用程序界面一般只有銀行等的商標，不會有數據聚合器的商標。這是一個年輕的市場，很多細節還值得探討值得商榷。在查看應用程序的條款時，消費者很難看到關于如何中止應用程序訪問消費者數據的條款。如果出了差錯，消費者挽回的措施也相當有限。很多情況下，金融科技公司都擁有對出問題的情況的豁免權。隨著行業的成熟，這個問題遲早要得到解決。

1 建立和實施符合金融科技體系中所有參與者的共同利益的規則。銀行有責任改善與消費者之間的信息不平等地位。

2 消費者應該與數據聚合提供商在關于以何種頻率共享數據等方面達成一致，不能喪失對自己數據的控制權。

將巨大的計算能力，豐富的數據集和人工智能融入到簡單的智能手機應用程序中，并與消費者財務行為相結合，可幫助消費者更有效地駕馭復雜的金融生活，但也存在重大風險。我希望金融科技開發商，數據整合商，銀行合作伙伴，消費者和監管機構能夠共同努力，讓消費者在駕馭這些新技術的過程中保持“健康”。如果我們有效地共同努力實現這一目標，那么金融科技產業可能會為其服務的消費者帶來巨大的利益。