區塊鏈、密碼學、人工智能和人類金融史上的其他技術創新一樣，都有可能對金融行業產生影響。從科學發展的規律看，科技的基礎理論研究、應用研究開發、商業模式開發利用存在生命周期，需要科學家、工程師、技術人員和企業家、金融家們分別在大學、實驗室、車間和市場作出努力，最終造福大眾。從這一認識出發，我從政策研究的角度，談個人三個觀點。

一是分清楚對技術的投資（特別是前期投資）和對金融的投資。對金融科技項目的投資實際上投向技術較為成熟的應用。對這個階段的應用型技術，因為風險相對小，投資相對大，競爭更為激烈，大型金融機構可能更有優勢。在理論研究的早期階段，可能更適合大學等學術機構的專家教授。在技術研發和應用的早期階段，金融市場也可以對一些早期成果進行嘗試性地風險投資，這在中外也都形成了比較成熟的模式。目前看，區塊鏈技術多數處于這一階段，投資者乃至普通公眾如果“熱度”過高的話，很容易形成泡沫。

二是現有應用不能突破法律和金融監管底線。主要是兩方面的考慮，一方面是不成熟的技術貿然大規模應用于金融服務，容易造成金融體系的系統性風險。從現有的討論看，區塊鏈、密碼學、人工智能的技術安全性和穩定性還沒有得到充分驗證。互聯網信息傳播快導致國外金融市場“閃跌”的案例也多次出現。另一方面，是不允許以技術創新為名沖擊金融秩序。中央經濟工作會議確定，按照黨的十九大的要求，今后3年要重點抓好決勝全面建成小康社會的防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰。其中，打好防范化解重大風險攻堅戰，重點是防控金融風險，要服務于供給側結構性改革這條主線，促進形成金融和實體經濟、金融和房地產、金融體系內部的良性循環，做好重點領域風險防范和處置，堅決打擊違法違規金融活動，加強薄弱環節監管制度建設。絕不允許個別人的發財夢取代廣大人民群眾的中國夢。

三是發展方向要符合人民群眾利益。十九大報告中，習近平總書記開宗明義，強調了共產黨人的初心和使命——“為中國人民謀幸福，為中華民族謀復興”。具體到今天和同學們的討論，就是技術創新要為實體經濟服務。無論是區塊鏈技術，要按問題導向解決普惠金融最后一公里，特別是解決信息不對稱帶來的道德風險和信用風險，加強金融機構識別風險和管理風險的能力。作為政策研究人員和政策制定參與者，希望能聽到、看到、感受到更多問題導向的討論。